Okay die Margen sind natürlich schon ein großer Unterschied, hier wird NVIDIA vermutlich auch irgendwann etwas abgeben, aber sind dann immer noch weit vor Tesla.
So viel ich weiß hat Tesla ja auch noch eigene Chips in Entwicklung aber bisher ist das halt nichts womit man an den Start geht um damit auch Geld verdienen zu können. Vieles hängt womöglich auch von den Robo Taxis und allgemein Optimus ab.
Warten wir es einfach mal ab. Bin ja sowieso in beiden Werten vertreten.
tesla hat ein forward pe von 100. beim aktuellen umsatzwachstum von 10%, was schon fast einstellig ist, und geringen margen sehe ich nicht, wie man ein 100er KGV rechfertigen will. wenn das wachstum nicht extrem anzieht, dann wird es jahre dauern bis tesla in so eine bewertung reingewachsen ist. bei 40-50% wachstum sähe es anders aus, aber darauf würde ich nicht spekulieren. selbst das ganzjährige wachstum 2023 von knapp 20% ist viel zu wenig für so eine bewertung.
Tesla revenue for the twelve months ending March 31, 2024 was $94.745B, a
10.12% increase year-over-year. Tesla annual revenue for 2023 was $96.773B, a 18.8% increase from 2022. Tesla annual revenue for 2022 was $81.462B, a 51.35% increase from 2021.
jetzt hat tesla natürlich immer bei einem recht hohen kgv getradet, aber selbst wenn man nur von nem 100er auf ein 50er kgv runter will, dann müsste bei konstantem aktienpreis und konstanter marge sowie anderen bedingungen das wachstum extrem anziehen.
mit 10% umsatzwachstum würde es mehr als 7 jahre dauern bis man wieder auf einem 50er kgv wäre.
würde sich die marge verdoppeln wären es nur 3,5 jahre.
würde sich das umsatzwachstum auf 20% verdoppeln und die marge gleich niedrig bleiben, dann wären es knapp 4 jahre bis man bei konstantem aktienpreis das kgv halbiert hätte.
wenn sowohl marge als auch wachstum stark anziehen, dann kann die bewertung auch gerechtfertigt sein. man sieht aber seit jahren das wachstum sinken. in 2021 waren es noch 51% umsatzwachstum, aktuell nur noch 10%. langfristig halte ich 20-25% für möglich. garantiert ist aber auch das nicht.
sind bei so aktien wie tesla und nvidia halt immer sehr viele "wenns" und damit weniger berechenbar.
ein hohes wachstum rechtfertigt ein hohes pe, hervorragende margen auch, aber beides hat tesla aktuell nicht zu bieten. generell sind im automobilbereich nie so hohe margen drin. selbst ne paypal, die aktuell als value titel gehandelt wird, und ein 8 mal niedrigeres kgv hat, schafft ihre knapp 10% umsatzwachstum. das ist jetzt wirklich nichts worauf man stolz sein kann und auch nix, was so hohe multiples rechtfertigen würde. aber ist halt ne momentaufnahme. ich gehe auch davon aus, dass tesla sich wieder steigert, aber wie stark ist halt die frage.
und trotz meiner kritik halte ich tesla und nvidia für zwei der besten firmen der welt mit dem besten management der welt, hilft aber halt nix, wenn die bewertung nicht passt. die errungenschaften eines musk oder jensen muss man einfach neidlos anerkennen, aber diese wurden ja auch bereits durch tausende prozente aktienpreiswachstum entsprechend gewürdigt
